In Zusammenarbeit mit der Sunday Times und Raconteur haben wir einen Roundtable zur Zukunft der digitalen Finanzwelt veranstaltet. Die Pandemie hat die Notwendigkeit, diese Zukunft zu erforschen, noch weiter beschleunigt. Fünf Experten diskutieren über die gewonnenen Erkenntnisse, unerfüllte Kundenbedürfnisse und die Chancen von „Embedded Finance“:
- Cristina Alba Ochoa, Chief Financial Officer, OakNorth
- Charlotte Crosswell, Chief Executive, Innovate Finance
- Paul Harrald, Chief Executive, Curve Credit
- Andy Maguire, Vorsitzender von Thought Machine, ehemaliger Chief Operating Officer der HSBC
- Paul Taylor, Chief Executive, Thought Machine
Digitale Finanzwelt: Die Pandemie als Weckruf
Welche Lehren lassen sich bisher aus der Krise ziehen?
CAO: Was uns Covid allen vor Augen geführt hat, ist, dass Kreditentscheidungen bisher meist auf rückwärtsgewandten, historischen Modellen basierten. Wir bei OakNorth sind auf gewerbliche Kredite spezialisiert, und es gab kein Modell, das vorhersagen konnte, was während einer Pandemie mit Krediten passieren würde, insbesondere bei kleinen und mittleren Unternehmen. Wir müssen also damit beginnen, zukunftsorientierte Modelle zu entwickeln.
CC: Wir waren offensichtlich nicht darauf vorbereitet, Gelder schnell genug an KMU zu verteilen. Als das Coronavirus Business Interruption Loan Scheme ins Leben gerufen wurde, saßen nicht die besten Fintech-Experten mit am Tisch, was bei der Verteilung sehr geholfen hätte. Die traditionellen Banken können unmöglich die gesamte Kreditnachfrage der KMU im kommenden Jahr decken. Es ist also an der Zeit, dass Fintech im weitesten Sinne glänzt: Wir haben die Chance, das Beste aus Technologie, Finanzwesen und alternativen Kreditformen zu bündeln und so einen echten Beitrag zum wirtschaftlichen Aufschwung zu leisten.
PT: Thought Machine ist ein Infrastrukturunternehmen. Wir arbeiten zwar nicht direkt mit Endkunden zusammen, aber natürlich ist alles, was wir tun, darauf ausgelegt, dem Kunden ein besseres Erlebnis zu bieten. Doch was bedeutet das in diesem speziellen Kontext? Einige traditionelle Banken dachten, Schnelligkeit sei nur etwas für die ungeduldige Generation der Millennials und es sei völlig in Ordnung, Kunden warten zu lassen – doch das ist ein Irrtum. Unvorhergesehene Ereignisse passieren ständig, und die Pandemie hat gezeigt, dass man schnell handeln muss, um die Kunden bedienen zu können.
PH: Banken wie die DBS in Singapur boten nicht nur interessante Möglichkeiten zur Stundung von Krediten an; sie stellten auch sofort ein Schulungsprogramm bereit, wie man eine Krise bewältigt und auf ihre sowie fremde Produkte zugreift. Das zeigt, dass Bank- und Finanzwesen nicht nur aus Technologie und Effizienz bestehen müssen – es ist sowohl menschlich als auch finanziell sinnvoll, dies als eine Beziehung zu betrachten. Ein gutes Beispiel ist das Kredit-Scoring. Meiner Meinung nach sollte ein Ereignis wie Covid-19 das Kredit-Scoring von niemandem beeinflussen; es ist ein zufälliges, makroökonomisches Ereignis.
Ist der Wandel zu digitalen Kanälen von Dauer?
AM: Digital ist für manche Dinge großartig, aber es gibt Grenzen, und ich denke, der Trend wird sich wieder zurückbewegen – die Frage ist nur, wie weit. Nehmen wir Geschäftskredite: Wenn Sie Ihre Kontodaten hochladen und Ihnen das Ergebnis nicht gefällt, müssen Sie letztendlich mit einem Menschen sprechen. Es gibt viele Fragen rund um die Widerstandsfähigkeit unseres Finanzsystems; die Lösungen erfordern großartige Technologie, aber eben auch großartige Menschen.
Haben sich neben dem Wechsel zum Digitalen auch andere Verhaltensweisen der Verbraucher geändert?
CAO: Wir haben trotz deutlich niedrigerer Zinsen einen explosionsartigen Anstieg der Ersparnisse erlebt. Wir haben Umfragen unter Einlegern durchgeführt, und diese geben an, dass sie ihre Ersparnisse nicht in Aktien oder Anleihen anlegen wollen, die als riskanter wahrgenommen werden. Das deutet darauf hin, dass die Menschen risikoscheuer geworden sind.
AM: Es ist noch zu früh, um das zu sagen. Manche behaupten, wir seien zu einer Nation von Sparern geworden; das glaube ich nicht. Wir waren lediglich eine Nation, die eine Zeit lang nicht im Einzelhandel einkaufen konnte.
PH: Einer der interessantesten Effekte ist die überraschende Abkehr von Kreditkarten als Zahlungsmittel hin zu Debitkarten. Wenn Verbraucher Kredite aufnehmen, nutzen sie vermehrt kurzfristige Ratenkredite nach Art von Klarna oder Curve Credit. Das ist ein globales Phänomen; ich vermute, es liegt an einer Abneigung gegen die verschwimmende Grenze zwischen Bezahlen und Leihen, die zu dauerhafter Verschuldung führen kann.
Banken haben ihre internen digitalen Prozesse in den letzten sechs Monaten beschleunigt. Müssen sie dennoch mit Fintechs zusammenarbeiten?
CC: Jedes Finanzinstitut, mit dem wir gesprochen haben – nicht nur Banken, sondern auch Vermögensverwalter und Versicherer –, treibt seine digitale Transformation voran, und ich denke, das wird auch weiterhin sehr aggressiv geschehen. Kurzfristig wird das zu Partnerschaften führen, da es unglaublich schwierig ist, dies so schnell selbst umzusetzen. Aber mit der Zeit werden sie daraus lernen. Sie werden von Partnerschaften zu Investitionen übergehen, dann zu Übernahmen und schließlich dazu, es selbst aufzubauen.
CAO: Wenn man sich die traditionellen Banken ansieht, sind ihre voll integrierten Systeme für manche Dinge großartig, aber sie sind nicht agil. Sie können ihre vor- und nachgelagerten Prozesse nicht so schnell ändern wie wir. Deshalb glauben wir, dass Partnerschaften die Zukunft sind.
Digitale Finanzwelt: Ungedeckte Bedürfnisse und die Herausforderung der Vereinfachung
Was sind die ungedeckten Bedürfnisse?
AM: Es gibt nicht viele Dienstleistungen, die es noch nicht gibt. Banking ist kein Freizeitvergnügen, sondern ein Mittel zum Zweck, um die Dinge zu ermöglichen, die Menschen in ihrem Leben erreichen wollen. Und mehr oder weniger funktioniert das auch ganz gut, wenngleich es in vielerlei Hinsicht weniger umständlich sein könnte. Es muss einfach so reibungslos wie möglich und so menschlich wie nötig sein.
PT: Ich bin erst seit Kurzem in der Finanzwelt tätig, nachdem ich 20 Jahre lang im Bereich der künstlichen Intelligenz gearbeitet habe, der wirklich an der Spitze der Innovation steht. Ich denke, es gibt gute Ideen im Bankwesen, aber ich bin noch nicht davon überzeugt, dass es grundlegende Veränderungen bei den Produkten geben wird, die den Kunden angeboten werden. Aber es gibt enorme Fortschritte dabei, wie gut wir diese umsetzen können. Wenn alles glattläuft, ist die Customer Journey bei den meisten Banken in Ordnung, aber sobald man diesen Pfad verlässt, kann der Leidensdruck erstaunlich hoch sein.
CC: Das ungedeckte Bedürfnis ist Einfachheit. Denken Sie nur daran, wie einfach es ist, den Energieanbieter zu wechseln. Der Wechsel eines Hypothekenanbieters kann jedoch drei Monate dauern, da der neue Anbieter den Papierkram erledigen muss und man seine Identität nachweisen muss. Dies zu ändern, stünde ganz oben auf meiner Wunschliste für die Regulierungsbehörden.
AM: Wir müssen vorsichtig sein, wenn wir Vereinfachungen romantisieren. Finanzprodukte sind keine Massenware und sie sind nicht alle gleich. Dank Open Banking ist zwar eine Preisoptimierung möglich, aber Menschen wählen und nutzen Produkte aus unterschiedlichen emotionalen Gründen. Manche kaufen ein Auto auf Kredit, obwohl sie es bar bezahlen könnten. Das ergibt rational keinen Sinn, ist aber eine Mischung aus Emotionen, die mit den großen Entscheidungen im Leben zusammenhängen.
CAO: Wir glauben, dass es für KMU eine erhebliche Finanzierungslücke gibt. Wir haben diese weltweit mit externen internationalen Banken quantifiziert und gehen von einer Lücke von 1,3 Billionen Dollar aus. Das bedeutet, dass viele Unternehmer in der Wachstumsphase mehr als 1 Million Pfund benötigen, es aber keine optimierte Fremdfinanzierung gibt, die nicht extrem teuer ist.
Digitale Finanzen: Die große Chance von „Embedded Finance“
F: Es gibt großes Interesse an „Embedded Finance“, also der Entwicklung von Produkten oder Dienstleistungen, die finanzielle mit nicht-finanziellen Elementen verknüpfen, oft datengesteuert. Ein Autohändler könnte beispielsweise ein Auto nicht nur mit Finanzierung, sondern auch mit Versicherung verkaufen, deren Preis sinkt, wenn die Sensoren des Autos erkennen, dass man ein vorsichtiger Fahrer ist. Ist das eine große Chance?
PT: Aus Sicht der Technologiebranche hat sich die Umsetzung als unglaublich schwierig erwiesen, und zwar aus einer Vielzahl von Gründen. Alles muss so integriert sein, dass es nahtlos wirkt. Außerdem wollen Unternehmen in der Regel den gesamten Produkt-„Stack“ besitzen, so wie Netflix seinen eigenen Stack von der Kundenerfahrung bis zur Filmproduktion kontrollieren will. Wenn wir das angehen, müssen wir es außergewöhnlich gut machen.
AM: Ja, wir müssen es wirklich gut machen, aber auch sicher, mit dem richtigen Schutz, ohne Betrug und ohne Ausbeutung. Wie schafft man Reibungslosigkeit, wenn man all diese Schutzmechanismen einbaut?
CC: Wir müssen darüber nachdenken, wo Big Tech in diese Diskussion passt und welche Datenvorteile diese Unternehmen bereits haben. Menschen, die all diese Smart-Tech-Geräte in ihrem Haus haben, denken beispielsweise nicht an die Daten, die sie dadurch preisgeben. Das könnte sich auf die Versicherungsprodukte auswirken, die einem in Zukunft angeboten werden. Wir müssen auch verstehen, wie sich das Kaufverhalten der Menschen ändert – Millennials leasen beispielsweise eher, als dass sie kaufen – und darüber nachdenken, welche Finanzprodukte sie dafür benötigen.
CAO: Es kann schwierig sein, eine gute kommerzielle Vereinbarung für eine Partnerschaft zu treffen; noch schwieriger wird es, wenn Dienstleistungen integriert sind. Wer auch immer den besseren Zugang zum Kunden oder zu dieser Dienstleistung hat, ist am besten positioniert und wird versuchen, einen kleineren Partner auszunutzen.
F: Sind eingebettete Finanzprodukte von Natur aus weniger transparent?
AM: Wie Cristina bereits sagte, besteht das Risiko, dass zwei Institutionen zwar darüber sprechen, wie sie den Kuchen vergrößern können, dann aber darüber streiten, wie groß ihr jeweiliges Stück sein soll. Dabei geht es nicht unbedingt darum, die Situation für die Verbraucher zu verbessern.
PH: Sobald man beginnt, Dinge wie Kredite zu integrieren, gibt es nur ein gewisses Maß an Komplexität, das offengelegt werden kann. Ein Zyniker wie ich könnte argumentieren, dass einer der Zwecke dieser Komplexität darin besteht, Preisvergleiche bewusst zu erschweren, da Unternehmen nicht allein anhand einer einzigen Kennzahl verglichen werden wollen. Ein weiteres Problem ist, dass diese Produkte die Grenzen zwischen verschiedenen Lebensbereichen verwischen, etwa zwischen der Entscheidung für einen Kauf und dessen Finanzierung.
F: Aber ist es nicht genau diese Verschmelzung, die für den Komfort sorgt?
PT: Das ist etwas differenzierter. Alles an einem Ort zu haben, sorgt eher für Verwirrung. Wenn man sich die Welt der sozialen Medien ansieht, nutzt man vielleicht eine App zum Teilen von Fotos und eine andere für Videos. So funktionieren wir psychologisch, so verstehen und unterteilen wir Dinge. Ich glaube, Technologie funktioniert oft dann am besten, wenn sie die Gegebenheiten der realen Welt widerspiegelt, anstatt zwanghaft supereffizient zu sein.
PH: Wenn Leute von Vereinfachung sprechen, meinen sie damit nicht, dass man eine Reihe völlig unterschiedlicher Dinge in eine Hülle packt und die Welt dadurch irgendwie weniger kompliziert wird. Stromrechnungen mit der Altersvorsorge zu vermischen, würde die Komplexität nur erhöhen.
Durch Embedded Finance werden Finanzdienstleistungen zu einem versteckten Bestandteil eines Produkts. Was bedeutet das für den Wert von Finanzmarken?
PH: Ich vermute, dass Marken weiterhin sehr wichtig bleiben werden, insbesondere im Einzelhandel, wo Kunden unmöglich bei jedem potenziellen Vertragspartner eine Due-Diligence-Prüfung durchführen können. Untersuchungen deuten darauf hin, dass die Menschen offener dafür sind, ihr Finanzleben verschiedenen Arten von Marken anzuvertrauen – die interessante Frage ist, ob sie ihr Geld auch einem Technologieunternehmen anvertrauen würden –, aber sie werden dennoch mit einem Unternehmen mit Markenpräsenz zu tun haben wollen. Und diese Marke könnte durchaus eine Bank sein.
